Миноритарии могут сорвать слияние ММВБ с РТС . - «Финансы»

Объединение ММВБ и РТС – двух крупнейших российских биржевых холдингов – может оказаться под угрозой срыва. Акционеры одной из бирж решили, что слияние может нанести «колоссальный ущерб российской финансовой инфраструктуре». Об этом говорится в обращении миноритария ММВБ – группы «Еврофинанс Капитал», которая является владельцем 6,2 процента акций биржи, с просьбой заблокировать сделку на собрании акционеров 5 августа к крупнейшему акционеру – Банку России. Об этом заявил журналистам генеральный директор «Еврофинанс Капитал» Сергей Прексин.

Схема объединения двух бирж предполагает реорганизацию Закрытого акционерного общества ММВБ, как такового в форме присоединения к нему Открытого акционерного общества РТС. Акционеры второй российской биржи , в частности, «Да Винчи», «Тройка Диалог», Альфа-банк, «Атон», «Ренессанс Капитал», получат 35 процентов от общей стоимости своих пакетов ценных бумаг денежными средствами, а 65 процентов будут выданы долями в объединенной бирже. Также, если в течение двух лет новый биржевой холдинг не выйдет на первичное размещение акций, предусмотрен опцион на обратный выкуп у акционеров биржи РТС ценных бумаг площадки ММВБ на сумму 36,4 миллиарда рублей. Юридически обязывающий договор о слиянии был подписан 29 июня между ММВБ И РТС. Однако договор еще не вступил в силу, а произойти это может только после одобрения сделки миноритариями обеих бирж и Федеральной антимонопольной службой.

Сергей Прексин также уточнил, что сделка по этой схеме, как полагают в «Еврофинанс Капитале», «нанесет колоссальный ущерб российской финансовой инфраструктуре». Такое мнение группы связано, во-первых, с денежными выплатами частным акционерам РТС, предусмотренными договором о слиянии в сумме 12 миллиардов рублей, что «уменьшит примерно вдвое» собственные средства объединенной биржи. Во-вторых, обременение новосозданного биржевого холдинга опционом на сумму в 36,4 миллиарда рублей повлечет за собой некое затруднение проведения первичного размещения акций и приведет к «существенному ухудшению финансовых показателей холдинга». Миноритарий ММВБ также уверен, что в-третьих, сделка просто невыгодна нынешним акционерам площадки, включая Банк России.

В связи с этим генеральный директор миноритария предлагает альтернативный сценарий объединения двух бирж. В частности, руководитель «Еврофинанс Капитал» предлагает слить две площадки путем формирования биржевого холдинга на базе ММВБ, создав совместную компанию Фондовая биржа ММВБ, которая станет держателем ста процентов акций Открытого акционерного общества РТС и владельцем 64 процентов акций Закрытого акционерного общества ММВБ. При этом Сергей Прексин предлагает, оставшиеся 36 процентов ценных бумаг ЗАО передать Банку России.

Предполагается, что в совместной компании нынешние акционеры ММВБ получат общую долю в объеме 66 процентов, в держатели ценных бумаг РТС – оставшиеся 34 процента. ЗАО ММВБ станет 100-процентным владельцем всей посттрейдинговой инфраструктуры объединенного биржевого холдинга или совместного предприятия.

При этом в «Еврофинанс Капитале» пояснили, что у ММВБ есть не единственный сценарий развития в виде слияния с РТС. Есть еще два возможных сценария. Первый – это самостоятельное развитие биржи ММВБ с возможностью проведения первичного размещения акций в 2012 году на сумму не менее 1 миллиарда американских долларов. Вторым сценарием развития площадки может стать альянс с одним из мировых биржевых лидеров.